稳中个调! 缸筒现货上下两难
限产以及洪涝灾害等因素影响,固定资产投资增速下降,房地产拉动作用减弱,钢铁行业减产效果显现。昨天缸筒期现货市场同步回落消化了部分利空情绪,今天随着期货跌幅收窄,现货市场相对平静,价格波动不大。
除了季节性因素影响外,最主要的还是产量压减政策落地,成效显著。对于后市,市场仍有压减预期,但在钢厂利润修复和预期需求季节性回暖的情况下,后期产量压减任务依然繁重。目前缸筒仍未走出方向性行情,商家需重点关注淡旺季转换过程中的需求释放程度。
目前减产政策成为主导黑色商品后市走向的最主要因素。若按照30%的减产目标实施,钢材市场供需得到优化,预计8月将会出现明显去库存,10月库存达到近年来的极低水平。他建议单边逢低做多钢材期货品种。
从整个黑色产业链角度考虑,随着减产的深化,材矿将完全呈现出跷跷板式格局,所以,缸筒推荐积极配置做多材矿比价,超配成材。再考虑煤焦供给后期仍然面临收缩的态势,而铁矿石供给仍有较大增量,所以推荐多焦空矿的套利组合。